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入摩A股都将接受ESG评级 绿色金融风潮席卷全球资

2018-07-11 16:24编辑:job345.com人气:


  入摩A股都将接受ESG评级 绿色金融风潮席卷全球资本市场

  记者 张苑柯 佘庆琪

  此次纳入MSCI指数的A股都将接受ESG的研究评级 插图/刘飞

  6月1日,A股正式以2.5%的比例纳入MSCI新兴市场指数,9月这一比例将再一次提高至5%。据悉,此次纳入MSCI指数的A股都将接受ESG(环境、社会和公司治理;Environment、Social Responsibility、Corporate Governance)的研究评级。

  ESG不是首次被市场熟知,却着实因为MSCI而再次备受关注。事实上,ESG也正在受到监管层和市场的重视。5月21日上午,证监会党委召开会议强调,要继续落实好原环保部签署的《关于共同开展上市公司环境信息披露工作的合作协议》,研究建立上市公司ESG报告制度。

  与此同时,国际投资者正在加码这一领域的布局。今年4月,摩根大通推出了全球首个以新兴市场债券为跟踪标的的ESG指数——JESG指数,而贝莱德、荷宝、德意志银行等都对ESG做出了响应。

  A股里程碑时刻

  在入摩前,MSCI临时公告披露相关股份调整结果,最终首批纳入的成份股为226只。东方园林海南橡胶中国中铁太钢不锈中兴通讯等将暂时不被纳入MSCI中国指数、MSCI A股全球通指数和MSCI中国A股大盘指数。

  MSCI在5月30日公布的声明中指出,目前约有2万亿美元的资金追踪新兴市场指数,相当于全球所有新兴市场股票基金的85%。

  花旗银行预估,未来几年境外机构参与中国内地资本市场的上行空间巨大,预期到2025年,年流入资金量会增长至470亿美元,届时外资持股比例将增加至5%,并且将有50%的大中型A股加入MSCI指数。

  摩根大通中国首席经济学家兼中国股票策略主管朱海斌则认为,流入MSCI中国指数的被动型投资基金约为77亿美元,其中约33亿美元流入A股市场。与离岸市场相比,一些行业在A股的份额更大。必需消费品、工业、金融(券商)、材料以及医疗健康等行业在A股的份额为46%,但是在A股入摩前的MSCI中国指数中仅占12%。

  汇丰大中华区行政总裁黄碧娟表示,A股被正式纳入MSCI新兴市场指数,这是中国资本市场对外开放进程中的一个重要历史性时刻,这意味着中国股市现在已正式跻身国际主流投资,成为国际投资者不容忽视的一个巨大市场。

  汇丰预计,,未来5至10年,A股市场将吸引超过6000亿美元的资金流入。这将逐步提升中国股市的外资参与度,最终能更好地反映中国经济和市场的规模,同时,外资的流入将为中国实体经济向以科技、服务及消费驱动的升级转型提供支持。

  ESG受市场重视

  据悉,此次纳入MSCI指数的A股都将接受ESG的研究评级,通常而言,ESG表现更好的企业,在其他条件等同的情境下更受到投资者的欢迎。

  MSCI总裁Pettit曾表示,MSCI拟明年5月左右将A股纳入其ESG指数,如若评级太低,部分公司可能被撤出ESG指数。MSCI中国业务负责人华楠日前表示,MSCI通过ESG给上市公司进行综合打分和债券评级的概念异曲同工,虽然不收费,但是被纳入系统的标的公司都要默认被评级。华楠称其正在进行的一项重要工作就是ESG,并希望未来能提高A股上市公司的ESG披露水平。他透露,MSCI接下来将编制A股的ESG指数,但今年内不会完成。

  加入MSCI指数从宏观来看是中国资本市场进一步国际化的必行之路。微观来看,不仅能为入选标的企业带来增量资金,更是其加速进入国际投资者视野的绝佳机会。

  早在1991年,资管公司PIMCO就建立了ESG投资平台;今年4月,摩根大通推出了全球首个以新兴市场债券为跟踪标的的ESG指数——JESG指数;而贝莱德也在今年表示将旗下的社会责任共同基金和ETF罢投枪械制造商和大多数的枪支零售商;荷宝预计将于今年三季度末清除旗下所有基金的烟草行业头寸。

  就在本月,德意志银行宣布将ESG作为一个投资因素纳入公司研究,尤其是对EuroStoxx50指数中所有公司设立一个包含详细ESG信息和知道的专栏。德意志银行股票研究公司的股票策略师Jan Rabe表示:“我们相信社会责任投资需要三年时间才能达到主流地位,再过10年能达到95%以上的覆盖率。”

  需进一步接轨国际

  事实上,ESG也正在受到监管层和市场的重视。此前,港交所推出了《环境、社会及管治指引》文件来加强对发行人在这三方上的披露责任。

(来源:网络整理)

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